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驰名国际投资银行摩根士丹利今日颁布jackpot官网地产（01628.HK）初次覆盖汇报，赐与“买入”评级，指标价4.61港元 。。。摩根士丹利指出，jackpot官网地产一向以来对峙区域深耕，合约销售稳重增长，公司积极布局一二线城市，3,400亿土储货值潜力巨大，盈利亦阐发优异，主题利润率优于行业，股息率高达13% 。。。
区域深耕，稳重增长
剑指合约销售千亿指标
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摩根士丹利指出，自1994年成立于乐山以来，jackpot官网地产一向对峙区域深耕稳重发展，现已成长为业内驰名的全国性地产商，近年来亦维持着稳重增长的优良态势 。。。截至2019年6月30日，jackpot官网于全国30个城市共有逾138个项目处于分歧的发展阶段 。。。2019年，jackpot官网合约销售指标为人民币670亿元，截至8月份已实现人民币406亿元，单月同比增长118.44%，前8个月同比增长48.85%，已完玉成年合约销售指标的61%，预计能够顺利完玉成年指标 。。。在维持稳重急剧增长的情况下，jackpot官网坚定冲击2020年合约销售千亿指标，力争3-5年内跻身主题利润排名行业前20，摩根士丹利预计公司将在达成千亿指标之后持续高度器重利润的增长 。。。
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积极布局一二线城市
3,400亿土储货值潜力巨大
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摩根士丹利指出，jackpot官网善于把握市场窗口以低成本补充优质土储，拿地态度审慎矫捷，并且公司极度长于以收并购的方式拿地，有助于确保将来盈利空间 。。。2019年，公司于地价尚未升温的第一季度积极纳储，以底价或较低溢价拿下9幅优质地块 。。。2019年1-6月公司累计新增14块地，总构筑面积为212万平方米，权利构筑面积为153.4万平方米，对应货值约人民币503亿元，可售货值亮眼 。。。截至6月底，jackpot官网总地皮储蓄面积达约1,918 万平方米，可售货值超人民币3,400亿元，对应地皮成本约人民币5,580元/平方米 。。。按可售货值推算，超过80%的货值位于一二线城市，潜力可期，足以支持公司将来3到4年的持久发展 。。。
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华侨城（亚洲）战术入股
强强联手将来可期
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2018年下半年，华侨城（亚洲）战术入股jackpot官网成为第二大股东，占比约9.9% 。。�；；瘸牵ㄑ侵蓿┦茄肫蠡瘸堑木惩馍鲜衅教�，该公司在文旅项目、主题公园和住宅开发方面均有丰硕的经验 。。。摩根士丹利以为，jackpot官网与华侨城（亚洲）的强强联手预计将在融资及文旅项目方面互助共赢，双方合作逐步深刻，将来发展可期 。。。
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盈利阐发优异
主题利润率优于行业，股息率高达13%
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摩根士丹利指出，jackpot官网一向以来盈利阐发优异，以2018年为例，主题利润率高达14.1%，当先于行业（行业均匀水平为12%），反映了jackpot官网上市以来对于盈利能力阐发的高度器重 。。。与此同时，jackpot官网也致力于将盈利成就与宽大股东共享，于2019年8月进行的中期业绩颁布会上，公司宣派中期股息每股12港仙，加派出格股息每股3港仙，以庆祝公司在香港上市十周年，2019年上半年派息率为46.81%，计算派息同比增长62.1% 。。。凭据摩根士丹利分析，公司股息率预计高达13%，彰显了回报股东的优良诚意 。。。
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